Zyklische Titel führten zuletzt die Kursrally an den Börsen an, die auf der jüngsten Erstarkung insbesondere des Rohstoffsektors aufbauten, zeigt Louise Dudley, Global Equities Portfolio Manager bei Federated Hermes, auf. Die Rallye wird sich trotz des leichten Rückschlags fortsetzen, da der Weg aus dem Lockdown für viele Volkswirtschaften klar festgelegt wurde.
Potential bei „Zyklikern“
Überhaupt bieten zyklische Titel das größere Aufschwungpotenzial. Doch auch einige der „Stay at Home“-Gewinner legen weiter zu – insbesondere im Bereich der Technologie-Hardware, angesichts der nach wie vor hohen Ersparnisse der Haushalte und des strukturellen Umschwungs in Richtung Elektronikausgaben. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf „grünen“ Erholungstiteln, zusammen mit der Gewinndynamik und dem Potenzial für weitere Rückkäufe.
Inflationssorgen haben sich gelegt
Die Sorge über Inflation hat sich etwas gelegt, da die Top-Down-Aussagen der Zentralbanken die Erwartungen gedämpft haben. Stattdessen weckte der Blick auf den erhöhten Volatilitäts-Index VIX das Interesse der Anleger. Auch hier sind die Aussichten insgesamt etwas gedämpft, haben aber Potenzial für kurzzeitige Spitzen.
Blick nach Großbritannien
Der britische Finanzminister Rishi Sunak hat versucht, den Markt, die Unternehmen und die Haushalte mit seiner Verlängerung der Konjunkturmaßnahmen zu beruhigen – allerdings mit harten Rückzahlungskriterien, die in Form einer Erhöhung des Unternehmenssteuersatzes im Jahr 2023 in Kraft treten. Da die Auswirkungen der Krise für einen längeren Zeitraum in der gesamten britischen Wirtschaft zu spüren waren, könnten viele der Meinung sein, dass dies das Vereinigte Königreich in seiner neu gewonnenen Positionierung für globale Wettbewerbsfähigkeit zurückwirft.
