Künstliche Intelligenz gibt es schon seit langem, aber die Einführung von ChatGPT3 im Dezember 2022 hat die Welt im Sturm erobert. Wo wird das enden? Laut Elon Musk, der mit Rishi Sunak auf dem britischen KI-Gipfel im kultigen Bletchley Park sprach, wird die KI alles können. Der Mensch wird nicht mehr arbeiten müssen.
Das ist die eine Sichtweise. Auf einer anderen Veranstaltung, die von J. O. Hambro Capital Management und Regnan gesponsert wurde, waren die Redner etwas vorsichtiger und möglicherweise auch etwas realistischer. Hier lesen sie einen Auszug dessen, was sie zu sagen hatten.
Chris Lees – leitender Fondsmanager des JOHCM Global Select auf die Frage: Welchen Einfluss hat KI auf unsere Asset Allocation und Aktienauswahl?
„Der Einfluss der KI auf die globale Landschaft wird durch drei wichtige Megatrends bestimmt: Deglobalisierung, Dekarbonisierung und Digitalisierung. Im Bereich der Digitalisierung wirkt sich die KI selektiv auf Sektoren aus und begünstigt Unternehmen, die die neue Technologie nutzen, um Kosten zu senken und die Rentabilität zu steigern.
Trotz ihres transformativen Potenzials hat die KI die fundamentalen Erträge noch nicht verändert, was zu einer leicht unterdurchschnittlichen Performance des Technologiesektors führt. Der Gesundheitssektor wird erheblich von der KI profitieren, insbesondere bei der Suche nach bahnbrechenden Heilmethoden. Geopolitische Risiken drohen, da der deflationäre Einfluss der KI die Märkte stört, wobei die USA wahrscheinlich die Führung behalten werden.“
Robert Lancastle, leitender Fondsmanager des JOHCM Global Opportunities, antwortet auf die Frage in was man investieren sollte, wenn man nicht in KI investiert
„Die fünfte industrielle Revolution ist in vollem Gange und weist Parallelen zu den Anfängen des Internets auf, aber es ist noch ein erheblicher Ausbau der Infrastruktur erforderlich. Die Einschätzung der Adoptionskurve für KI ist schwierig, und die geopolitischen Risiken haben zugenommen, was es schwieriger macht, in dieser sich entwickelnden Landschaft Gewinner zu finden. Der Energiebedarf der KI und die Notwendigkeit erheblicher westlicher Investitionen schaffen Chancen jenseits der traditionellen KI-bezogenen Unternehmen und verbessern die Aussichten für verschiedene Branchen. Die vergessene Mitte bietet Wachstumschancen in Bereichen wie nicht technologisches Wachstum, ESG-Champions, Inflationsbegünstigte oder in Unternehmen wie GXO und Cameco, die eine erfolgreiche Anlagestrategie ergänzen.“
